SPL S&P Long-Dated Options
Símbolo:
SPL
Activo Subyacente:
El índice Standard & Poor's 500 es un índice de capitalización ponderada de
las 500 acciones de las compañías mas representativas de los principales
sectores. Las acciones componentes se ponderan conforme al valor total del
mercado según sus acciones en circulación. El impacto en un cambio del precio
de una acción componente es proporcional al valor total del mercado de la
emisión, que es el precio de la acción multiplicado por el número de acciones
en circulación. Estos son adicionados a las 500 acciones y divididas entre un
valor de base predeterminada. El valor de base para el índice S&P 500 es
ajustado cuando se reflejan cambios en capitalizaciones resultantes por
fusiones, adquisiciones, derechos de acciones, sustituciones, etc.
Multiplicador:
$100
Intervalos en el Precio de Ejercicio:
25 puntos.
Precios de Ejercicio:
Los precios de ejercicio In-, at- and out-of-the-money
(en, dentro y fuera del dinero) son inicialmente listados. Generalmente se
agregaran nuevas series cuando el subyacente se negocia con el precio de
ejercicio más alto o más bajo disponible.
Cotización de la Prima:
Indicada en decimales. Un punto equivale a $100. El movimiento del precio
mínimo para opciones negociadas por debajo de 3.00 es 0.05 ($5.00) y para el
resto de las series es 0.10 ($10.00).
Fecha de Vencimiento:
El contrato vence el sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento.
Meses de Vencimientos:
Junio y diciembre. Hasta 24 meses. Las series de corto plazo se convierte en
SPX en los dos días hábiles siguientes a los meses de vencimiento de junio y
diciembre. Las nuevas series del SPL se agregan normalmente en el primer día
laboral de enero y de julio.
Estilo de Ejercicio:
Europeo - SPX/SPL
Options podrán ser ejercidas solo en el último día laboral que precede a la
fecha de vencimiento.
Liquidación del Ejercicio de la Opción:
Las opciones del SPL no pueden ser ejercidas. Una vez que se convirtió en SPX
(véase arriba), SPL asume las especificaciones del ejercicio de esos contratos
que siguen. El valor de la liquidación del ejercicio para SPX, SET, se calcula
usando el precio de apertura (el primero) del mercado primario de cada acción
que compone el índice, durante el último día laboral que precede a la fecha de
vencimiento (normalmente es un viernes). Si una de las acciones que componen el
índice no se negocia en el día en el cual es determinado el valor de la
liquidación del ejercicio , se utilizara el último reporte del precio de venta
del mercado primario de esa acción para calcular el valor de liquidación del
ejercicio. La cantidad a liquidar del ejercicio es igual a la diferencia entre
el valor de la liquidación del ejercicio del SPX LEAPS y el precio de ejercicio
de la opción multiplicado por $100. El ejercicio dará lugar a la entrega del
efectivo en el día laboral siguiente al vencimiento.
Límites de Posiciones y de Ejercicio:
No hay limites para las posiciones y los ejercicios en efecto. Cada miembro
(con excepción del creador del mercado) o una firma miembro que al finalizar el
día mantiene una posición que exceda a 100,000 contratos de SPX en su cuenta
propia o en la cuenta de un cliente, deberá reportar cierta información al
departamento de la regulación de mercado (Department of Market Regulation). El
miembro deberá reportar si tal posición está cubierta y, si es así deberá dar
una descripción de la estrategia de cobertura utilizada. El informe deberá ser
llenado cuando una cuenta inicialmente aplique a lo anteriormente mencionado.
Después de eso, un informe debe ser llenado por cada incremento gradual de
25.000 contratos. Las reducciones en una posición de opciones no necesitan ser
reportadas. Sin embargo, cualquier cambio significativo de la estrategia de
cobertura deberá ser reportado.
Margen:
Para compras de puts o calls con mas de 9 meses hasta el vencimiento, se debe
depositar /mantener un 75% del coste total del valor actual comercial de la
opción. Cuando el tiempo al vencimiento alcance los 9 meses, la opción tiene no
más valor para propósitos del margen. Las compras de puts o calls con 9 meses o
menos hasta el vencimiento, deben ser pagadas en su totalidad.
Los compradores de calls o puts no cubiertos deben depositar /mantener el 100%
de los ingresos de la opción * más el 15% del valor agregado del contrato
(precio actual del nivel del índice x $100) menos la cantidad de la opción
out-of-the-money (fuera del dinero), en caso tal que la haya, dependiendo de un
mínimo de ganancias de opciones calls * más el 10% del valor agregado del
contrato y un mínimo de ganancias de opciones puts* más el 10% de la cantidad
agregada del precio de ejercicio. (*Para calcular el margen de mantenimiento,
utilice el valor actual de la opción en lugar de las ganancias de la opción).
Un margen adicional puede ser requerido conforme a la regla 12.10 de la Bolsa.
Ultimo Día de Negociación:
La negociación de SPX/SPL options ( vea arriba Meses de Vencimiento) cesará
normalmente en el día laboral (generalmente un jueves) que precede a la fecha
en la cual se calcula la liquidación del ejercicio.
Número CUSIP:
783947
Horas de Negociación:
8:30 a.m. - 3:15 p.m. Hora Centro (Hora de Chicago).
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