OEX （減值的）長期選擇權

OEX （減值的）長期選擇權®（OEX [Reduced-Value] LEAPS®）

底層 (Underlying) ：

五分之一的標普100指數 （Standard & Poor's 100 Index）。標普100指數是一百种范圍廣泛的工業股的，資本加權的指數。其构成股根据它們未成交的股份之總的市場價值而加權。每一發行股票的總的市場價值是每股的價格乘以未成交的股份數，每一构成股的價格變動，其影響同其總的市場價值成比例。所有一百种股票的這些因素加在一起，再除以一個事先決定的基准價值。標普100指數的基准是根据由合并，收買，認股權，替代等原因而產生的資本化的變化而調整的。

產品說明 (Product Description) ：

OEX長期普通股預期證券 (Long-term Equity AnticiPation Securities) 是基于標普100指數的遠期選擇權。OEX長期選擇權在始初挂牌之后的大約兩到三年到期。

乘數 (Multiplier):

一百美元

定約價間距 (Strike Prices Intervals):

2 ¹/ ₂ 點。

定約 （履約）價 (Strike [Exercise]) Prices):

以標普100指數價值的五分之一為基礎。

權利金報價 (Premium Quote):

以十進位制報價。每一點等于一百美元。3.00下的選擇權交易，最小變動價位是0.05 (五美元)，所有別的系列都是0.10 （十美元）。

合約到期日 (Expiration Date):

合約到期月的第三個星期五之后的那個星期六。

履約方式 （Exercise Style）:

美國式。在一般情況下，OEX長期選擇權可以在合約到期日前的任何一個開市日履約。

選擇權履約的結算 (Settlement of Option Exercise):

OEX長期選擇權的履約-結算價值。是根据在合約到期日之前最后那個開市日（通常是星期五）每一构成股票在其主要市場上最后一手交易的報價而計算出來的。先求出OEX長期選擇權（代號為：OBX, OCX, 或OAX）的履約-結算價值和該選擇權價格的差額， 再乘以一百美元， 即為履約-結算的數額。只要履約通知合乎手續，履約日之后的那個開市日就會有現金交割。

合約成交量和履約量限制 (Position and Exercise Limits):

沒有現行生效的合約成交量和履約量限制。 如果在交易日關市時，某一會員（不是做市商）或會員組織在其擁有的賬號或其某一客戶的賬號中有多于十万的OEX合約（五手OEX長期選擇權相等于一手全價的OEX合約），該會員或會員組織必須向市場法規部（Department of Market Regulation）報告某些情況。該會員必須報告諸如該頭寸是否為套期保值，如果是，對所用套期保值的說明等情況。當某一賬戶首次達到上述界限時，必須申遞一份報告。此后，每增加兩万五千手合約，必須申遞另一份報告。 減少選擇權頭寸不必報告。不過，對套期保值里的任何實質性的變化都必須報告。

保證金 (Margins):

購買九個月以外， 合約到期以前的賣權(PUT)或買權(CALL)的，存入 / 保持總開銷 / 選擇權當前市場價值的百分之七十五。當時間到合約期滿只有九個月后，就保證金的目的而言，該選擇權不再有任何價值。購買九個月之內合約到期以前的賣權(PUT)或買權(CALL)，必須付其全部。 未擔保的賣權(PUT)或買權(CALL)的出售者， 必須存入 / 保持該選擇權收益*的百分之百，加上總合約價值（當前指數水准乘以一百美元）的百分之十五，如果該選擇權是蝕價 （out-of-money），可減去所蝕差額，但買權(CALL)的保證金不得低于選擇權收益*加上總合約價值的百分之十，賣權(PUT)的保證金不得低于選擇權收益*加上總履約價格的百分之十。 （* 在其計算最低保證金時，請用選擇權當前市場價值以代替選擇權收益）。根据 "交易所規則" 第12.10條，可能會有額外的保證金要求。

最后交易日 (Last Trading Day):

OEX長期選擇權的交易一般停止于合約到期日的前一個開市日 (通常是星期五)。

交易時間 （Trading Hours）:

芝加哥時間上午八點三十分到下午三點十五分。