SPL 標普遠期選擇權

SPL 標普遠期選擇權 （SPL S&P Long-Dated Options）

代號 (Symbol):

SPL

底層 (Underlying) ：

標普500指數是五百种范圍廣泛的工業股的，資本加權的指數。其构成股根据它們未成交的股份之總的市場價值而加權。每一發行股票的總的市場價值是每股的價格乘以未成交的股份數，每一构成股的價格變動，其影響同其總的市場價值成正比。所有五百种股票的這些因素加在一起，再除以一個事先決定的基准價值 (base value)。標普500指數的基准是根据由合并，收買，認股權，替代等原因而產生的資本化的變化而調整的。

乘數 (Multiplier):

一百美元。

定約價間距 (Strike Prices Intervals):

25點。

定約 （履約）價 (Strike [Exercise]) Prices):

溢價 (in-the-money), 平價 (at-the-money) 和蝕價 (out-of-the-money) 的定約價是始初挂牌的。 新系列一般在底層交易穿過現有的最高或最低定約價時增加。

權利金報價 (Premium Quote):

以十進位制報價。每一點等于一百美元。3.00下的選擇權交易，最小變動價位是0.05 (五美元)，所有別的系列都是0.10 （十美元）。

合約到期日 (Expiration Date):

合約到期月的第三個星期五之后的那個星期六。

合約到期月 (Expiration Months):

六月和十二月。可達二十四個月. 近期系列在六月和十二月到期后的兩個開市日折成SPX。新系列的增加通常在一月和七月的第一個開市日。

履約方式 （Exercise Style）:

歐洲式。SPX/SPL選擇權一般只能在合約到期日前的最后那個開市日履約。

選擇權履約的結算 (Settlement of Option Exercise):

SPL選擇權不能履約。一旦折成SPX (見上述), SPL就采用那些合約的履約細則, 如下述。SPX的履約-結算價值, SET, 是根据在合約到期日之前最后那個開市日（通常是星期五）每一构成股票在其主要市場上開盤（第一手）交易的報價而計算出來的。如果指數中的某一股票在決定履約-結算價值的那一天不開盤，該股票在其主要市場上的最后報價就會被用來計算履約-結算價值。履約-結算的數額是履約-結算價值, SET, 同該選擇權的履約價的差額, 乘以一百美元。現金交割是在履約日之后的那個開市日。

頭寸和履約限額 (Position and Exercise Limits):

沒有現行生效的頭寸和履約限額。 如果在交易日關市時，任何會員（只要不是做市商）或會員組織在其擁有的賬號或其某一客戶的賬號中有多于十万的SPX合約, 該會員或會員組織必須向市場法規部（Department of Market Regulation）報告某些情況。該會員必須報告諸如該頭寸是否為套期保值，如果是，對所用套期保值的說明等情況。當某一賬戶首次達到上述界限時，必須申遞一份報告。此后，每增加兩万五千手合約，必須申遞另一份報告。 減少選擇權頭寸不必報告。不過，對套期保值里的任何實質性的變化都必須報告。

保證金 (Margins):

購買九個月以外， 合約到期以前的賣權(PUT)或買權(CALL)的，存入/保持總開銷/選擇權當前市場價值的百分之七十五。當時間到合約期滿只有九個月后，就保證金的目的而言，該選擇權不再有任何價值。購買九個月之內合約到期以前的賣權(PUT)或買權(CALL)，必須付其全額。

無擔保的賣權(PUT)或買權(CALL)的出售者， 必須存入/保持該選擇權收益*的百分之百，加上總合約價值（當前指數水准乘以一百美元）的百分之十五，如果該選擇權是蝕價 （out-of-money），可減去所蝕差額，但買權(CALL)的保證金不得低于選擇權收益*加上總合約價值的百分之十，賣權(PUT)的保證金不得低于選擇權收益*加上總履約價格的百分之十。 （* 在其計算最低保證金時，請用選擇權當前市場價值以代替開銷/選擇權收益）。

根据 "交易所規則" 第12.10條，可能會有額外的保證金要求。

CUSIP 號碼 （CUSIP Number）:

783947

最后交易日 (Last Trading Day):

SPX/SPL選擇權一般在計算履約-結算價值那一天的前一個開市日 (通常是星期四) 停止交易。

交易時間 （Trading Hours）:

芝加哥時間上午八點三十分到下午三點十五分。